¿Qué pasó con el banco favorito de muchos?
Si eres usuario de la moradita, seguramente has notado que el banco no deja de crecer, pero no todo lo que brilla es oro. En Tantita Tinta nos echamos un clavado a los números más recientes y, la verdad, el mercado amaneció con un trago amargo. Las acciones de Nu Holdings cayeron con ganas (un 8.74% en el post-mercado de Wall Street) después de que la fintech presentara su reporte trimestral.
¿El problema? Sus ganancias no llegaron a lo que los analistas estaban esperando. Aunque la empresa reportó una utilidad neta de 871 millones de dólares (unos 15 mil 678 millones de pesos mexicanos al tipo de cambio actual), los expertos de Wall Street esperaban que alcanzaran los 936 millones (casi 16 mil 850 millones de pesos). En este juego de las finanzas, cuando no cumples con la meta, el mercado suele castigarte, y esta vez no fue la excepción.
El costo de crecer a lo loco
La gran pregunta que todos nos hacemos en Tantita Tinta es: ¿por qué pasó esto si Nubank no deja de ganar clientes? La respuesta corta es el costo del crédito. La empresa tuvo que aumentar en un 72% sus gastos en este rubro en comparación con el año pasado.
Para ponerlo en perspectiva, la fintech tuvo que apartar la friolera de 1,790 millones de dólares (más de 32 mil millones de pesos) en provisiones. ¿Qué significa esto? Básicamente, que el banco está cubriéndose las espaldas ante posibles impagos, ya que su cartera de préstamos —que alcanzó los 37,200 millones de dólares, algo así como 669 mil millones de pesos— ha crecido de forma agresiva, especialmente aquí en México y Brasil.
¿Hay de qué preocuparse con la morosidad?
Muchos se preguntan si esto significa que la gente ya no está pagando sus deudas. Nubank asegura que no es para tanto. El índice de morosidad a más de 90 días se situó en un 6.5%, apenas un pelito por encima del 6.4% del año anterior. La empresa lo atribuye a factores estacionales y a su estrategia de alcanzar a segmentos de mercado que antes no tenían acceso a servicios financieros.
David Vélez, el director ejecutivo, insiste en que la inteligencia artificial es su mejor aliada. Con herramientas como NuFormer y su AI Private Banker, buscan que las decisiones de riesgo sean mucho más finas. Pero a los inversionistas, más que la IA, les preocupa la rentabilidad inmediata.
Las buenas noticias (porque no todo es drama)
No todo es color de hormiga. Hay un dato que nos parece clave para el mercado mexicano: ¡por fin la operación en México alcanzó el punto de equilibrio! Después de varios trimestres de estar quemando lana para posicionarse, nuestro país ya no es un centro de pérdidas, sino que ya se sostiene solo. Además, los ingresos totales superaron por primera vez los 5,000 millones de dólares (casi 90 mil millones de pesos).
En Tantita Tinta estaremos muy al pendiente de cómo evoluciona esta estrategia de crecimiento. Al final del día, el reto de Nubank es demostrar que puede seguir siendo el gigante tecnológico que revoluciona las finanzas, sin que el riesgo de su cartera de crédito se convierta en una piedra en el zapato.
Fuente: Bloomberg Tecnologia
